В среду золото (XAU/USD) демонстрирует умеренно негативную динамику, пытаясь удержаться на круглом уровне $4700, при этом без явного доминирования продавцов. Данные по инфляции в США, опубликованные во вторник и превысившие ожидания рынка, усилили уверенность инвесторов в дальнейшем ужесточении денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы. Одновременно сохраняющаяся геополитическая напряженность способствовала укреплению доллара США, который достиг максимальных значений более чем за неделю, оказывая давление на стоимость драгоценного металла второй день подряд.

По информации Бюро статистики труда США (BLS), общий индекс потребительских цен (CPI) вырос с 3,3% месяцем ранее до 3,8% в годовом исчислении (за 12 месяцев по апрель), достигнув самого высокого уровня почти за три года. При этом базовая инфляция, исключающая продукты питания и энергоносители, увеличилась на 0,4% за месяц. А ее годовой показатель ускорился до 2,8%, что является максимумом за последние семь месяцев и заметно превышает целевой ориентир ФРС в 2%.

Реакция участников рынка была быстрой: вероятность повышения процентных ставок к концу года теперь оценивается примерно в 35%. Дополнительное давление формируют ожидания дальнейшего роста инфляции на фоне высоких цен на нефть, которые, в свою очередь, поддерживаются напряженными отношениями между США и Ираном. Это привело к росту доходностей казначейских облигаций США: доходность 30-летних бумаг кратковременно достигла отметки 5,0%, приблизившись к максимумам за год, тогда как двухлетние облигации, чувствительные к изменениям процентных ставок, удерживаются около уровня 4%. Подобная динамика усиливает позиции доллара США и одновременно снижает привлекательность золота как актива, не приносящего процентного дохода.
На этом фоне перспективы достижения мирного соглашения между США и Ираном дополнительно ухудшились после заявлений президента Дональда Трампа о том, что режим прекращения огня остается крайне нестабильным и фактически держится «на грани». Иран, в свою очередь, отклонил американское предложение по урегулированию конфликта, продолжающегося уже более двух месяцев, на фоне разногласий по ядерной программе и стратегического противостояния вокруг Ормузского пролива. Сохраняющаяся геополитическая напряженность поддерживает статус доллара как ключевой резервной валюты и усиливает краткосрочное давление на цены драгоценного металла. В то же время отсутствие выраженного продолжения продаж требует осторожности при открытии новых коротких позиций после коррекционного снижения от трехнедельного максимума, зафиксированного во вторник.
Участники рынка, по всей видимости, занимают выжидательную позицию в преддверии двухдневных переговоров между президентом США Д. Трампом и председателем КНР Си Цзиньпином. А сегодня для получения лучших торговых возможностей нужно будет сосредоточить внимание на публикации индекса цен производителей (PPI) в США и развитии геополитической повестки, что может задать краткосрочное направление для доллара и цен на золото.
С технической точки зрения откат от зоны $4765–$4770, произошедший накануне, остановился на круглом уровне $4700, или 20-дневной SMA, используя её в качестве ближайшей поддержки. Это указывает на сохраняющийся интерес к покупкам на снижении, несмотря на фазу консолидации. Осцилляторы при этом смешанные: RSI - индекс относительной силы - нейтрален, указывая на равноценность сил между быками и медведями. Гистограмма индикатора MACD тоже приближается к нейтралитету. Такая конфигурация скорее отражает стабилизацию импульса, чем формирование устойчивого тренда. В этой связи разумно дождаться подтверждения в виде активных покупок и уверенного закрепления выше сопротивления $4770, прежде чем рассматривать сценарий дальнейшего роста. Либо провала ниже 20-дневной SMA, прежде чем стремиться продавать золото.