Na quarta-feira, o ouro (XAU/USD) apresenta uma dinâmica moderadamente negativa, tentando manter-se acima do nível psicológico de US$ 4.700, embora sem uma clara predominância dos vendedores. Os dados de inflação dos EUA divulgados na terça-feira superaram as expectativas do mercado e reforçaram a confiança dos investidores em um novo aperto monetário pelo Federal Reserve. Ao mesmo tempo, as tensões geopolíticas em curso contribuíram para o fortalecimento do dólar americano, que atingiu seu nível mais alto em mais de uma semana, pressionando os preços do metal precioso pelo segundo dia consecutivo.

Os participantes do mercado reagiram rapidamente: a probabilidade de um aumento da taxa de juros até o fim do ano agora é estimada em cerca de 35%. Pressão adicional vem das expectativas de nova aceleração da inflação em meio aos preços elevados do petróleo, que, por sua vez, são sustentados pelas tensões entre os Estados Unidos e o Irã.

Isso levou à alta dos rendimentos dos títulos do tesouro americano: os juros dos títulos de 30 anos alcançaram brevemente a marca de 5,0%, aproximando-se das máximas anuais, enquanto os rendimentos dos títulos de dois anos, mais sensíveis às mudanças nas taxas de juros, permanecem próximos do nível de 4%. Essa dinâmica fortalece o dólar americano e, simultaneamente, reduz a atratividade do ouro como ativo que não rende juros.

Nesse contexto, as perspectivas para um acordo de paz entre os EUA e o Irã se deterioraram ainda mais após o presidente Donald Trump afirmar que o cessar-fogo permanece extremamente instável e está, na prática, "por um fio". O Irã, por sua vez, rejeitou a proposta dos EUA para resolver o conflito, que já dura mais de dois meses em meio a divergências sobre o programa nuclear e o impasse estratégico envolvendo o Estreito de Ormuz.

As tensões geopolíticas em andamento reforçam o status do dólar como principal moeda de reserva global e aumentam a pressão de curto prazo sobre os preços dos metais preciosos. Ao mesmo tempo, a ausência de forte continuidade vendedora exige cautela ao abrir novas posições vendidas após a correção iniciada a partir da máxima de três semanas registrada na terça-feira.

Os participantes do mercado parecem adotar uma postura de cautela antes das conversas de dois dias entre o presidente dos EUA, Donald Trump, e o presidente chinês, Xi Jinping. Hoje, para identificar melhores oportunidades de negociação, a atenção deve se concentrar na divulgação do Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA e nos desdobramentos geopolíticos, ambos capazes de determinar a direção de curto prazo do dólar e dos preços do ouro.

Do ponto de vista técnico, o recuo de ontem desde a faixa de US$ 4.765–US$ 4.770 encontrou suporte no nível psicológico de US$ 4.700, que coincide com a SMA de 20 dias e atua como suporte imediato. Isso indica interesse comprador contínuo nas retrações, apesar da atual fase de consolidação.

Os osciladores permanecem mistos: o RSI (Índice de Força Relativa) está neutro, indicando equilíbrio entre compradores e vendedores. O histograma do MACD também se aproxima da zona neutra. Essa configuração reflete estabilização do momentum, em vez da formação de uma tendência sustentada.

Nesse contexto, seria razoável aguardar confirmação na forma de compras mais fortes e um rompimento consistente acima da resistência em US$ 4.770 antes de considerar a continuação do cenário de alta. Alternativamente, os traders devem esperar uma quebra abaixo da SMA de 20 dias antes de buscar oportunidades de venda no ouro.