Фьючерсы на фондовые индексы США вновь упали после вчерашнего рывка вверх и обновления недельного максимума. Давление на рынки акций вернулось после того, как вчера ОПЕК+ заявил о сокращении поставок нефти, что спровоцировало рост цен и усилило инфляционные опасения.

Теперь трейдеры готовятся к данным по рынку труда, что позволит понять, в каком состоянии сейчас находится экономика и оценить риск рецессии. Фьючерсы на фондовые индексы S&P 500 и Nasdaq 100 упали на 0,6% каждый, в то время как промышленный Dow Jones просел лишь на 0,2%. Европейский Stoxx 600 растерял весь утренний рост и сейчас торгуются в нейтральной зоне.

Рынок казначейских облигаций остается довольно стабильным. Двухлетняя бумага показывает доходность на уровне 4,15%.

Как я отмечал выше, фьючерсы на сырую нефть в США выросли за неделю примерно на 11% после того, как нефтяной картель заявил о сокращении суточной добычи на 2 млн баррелей. Более высокие цены на энергоносители могут спровоцировать инфляцию, и некоторые инвесторы уже предполагают, что в ближайшее время произойдет снижение спроса со стороны домохозяйств — это ударит по экономике и побудит Федеральную резервную систему замедлить ужесточение денежно-кредитной политики. Такие ожидания способствовали росту акций на этой неделе, однако путь к менее агрессивной политике ФРС может быть более болезненным, что предполагается. Очевидно, что, даже несмотря на вырисовывающиеся проблемы с расходами домохозяйств, ФРС в ближайшее время точно не прибегнет к ослаблению финансовых условий, они не хотят, чтобы фондовые рынки вновь взлетели и возобновили свое бычье ралли.

Фьючерсы на нефть West Texas Intermediate торгуются около 88 долларов за баррель, а нефть марки Brent — около 93,30 доллара. План сокращения производства вызвал предупреждение Белого дома о негативных последствиях для мировой экономики. Goldman Sachs Group Inc. повысила целевую стоимость нефти марки Brent на четвертый квартал до 110 долларов за баррель, что лишь разгорячит инфляцию.

В текущих условиях инвесторы и дальше будут выжидать, опасаясь делать крупномасштабные ставки на дальнейший рост акций. Сегодняшний отчет о первичных обращениях за пособиями по безработице в США и завтрашние официальные данных по занятости в несельскохозяйственном секторе могут навести немало шума. Согласно прогнозу экономистов, в прошлом месяце в экономике США появилось 260 000 рабочих мест. Более высокое, чем ожидалось, число может отпугнуть инвесторов, так как это позволит ФРС и дальше действовать максимально агрессивно.

На этой неделе чиновники ФРС и так изо всех сил старались подчеркнуть, что рыночные ожидания снижения ставок в следующем году неуместны. Вчера президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли в интервью заявила, что банк стремится придерживаться жесткой политики, чтобы обеспечить инфляцию на уровне 2%.

Что касается технической картины S&P500, то после вчерашнего роста спрос немного снизился, как и снизился сам индекс. Торговля ниже $3 773 создает некоторые трудности для дальнейшего бычьего ралли. Быки явно будут рассчитывать на повторный рывок к $3 773 после сильных данных по американской экономике, что оставит надежу на дальнейшую восходящую коррекцию. Пробой $3 773 поддержит новый восходящий импульс, направленный уже на сопротивление $3 801. Самой дальней целью выступит область $3 835. В случае движения вниз быки явно заявят о себе в районе $7 735. Но пробой этого диапазона быстро столкнет торговый инструмент на $3 706 и $3 677, а также откроет возможность по обновлению поддержки $3 648. Ниже этого диапазона можно ставить на более крупную распродажу индекса к минимуму $3 608, где давление может немного ослабнуть.