Bitcoin และ Ethereum ยังปรับตัวลดลงต่อเนื่อง โดยยังไม่แสดงสัญญาณการรีบาวด์ขึ้นเพื่อปรับฐานแต่อย่างใด ในรอบสัปดาห์ที่ผ่านมา Bitcoin สูญเสียมูลค่าไป 17% ขณะที่ Ethereum ร่วงลงถึง 21% อาจมีการถกเถียงกันได้อีกยาวว่าทำไมตลาดคริปโทเคอร์เรนซีจึงร่วงลงอีกครั้ง แต่เรามีการเตือนถึงความเสี่ยงนี้มาอย่างต่อเนื่องตลอดช่วงสามเดือนที่ผ่านมาแล้ว แม้จะยังไม่ต้องนำปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ เงินเฟ้อ และท่าทีที่เปลี่ยนไปของ Federal Reserve มาคิดรวมด้วยก็ตาม
ในขณะเดียวกัน Strategy บริษัทที่ Michael Saylor เคยเป็นผู้บริหาร และชื่อของเขาถูกผูกโยงกับกลยุทธ์การสะสม Bitcoin ของบริษัท ได้เข้าซื้อเหรียญล็อตใหม่เพิ่มอีกครั้ง คราวนี้ซื้อเพิ่ม 1,550 BTC ซึ่งเกิดขึ้นเพียงหนึ่งสัปดาห์หลังจากที่บริษัทขาย 32 BTC ออกมา นับเป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ที่ Strategy ทำการขายแทนการซื้อ จากที่เห็นอยู่นี้ การเข้าซื้อเพิ่มของ Strategy ไม่สามารถหยุดให้ราคา Bitcoin ร่วงลงได้ เนื่องจากในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา นักลงทุนสถาบันมีแนวโน้มที่จะ “ขายมากกว่าซื้อ” ปัจจุบันบริษัทถือครองเหรียญมากกว่า 800,000 BTC แล้ว ทำให้เกิดคำถามตามมาว่า ในอนาคตบริษัทมีแผนจะทำอย่างไรกับเหรียญเหล่านี้? Strategy ไม่ต้องการขาย Bitcoin แล้วจะเดินหน้าซื้อไปเรื่อย ๆ อย่างไม่สิ้นสุดหรือไม่?
อย่างไรก็ตาม สิ่งที่เราสนใจมากกว่ากลยุทธ์ระยะยาวของ Strategy คือพฤติกรรมราคา (dynamics) ของ Bitcoin เอง ท่ามกลางสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่เลวร้ายลงอย่างต่อเนื่อง ความต้องการถือครองสินทรัพย์เสี่ยงยังคงลดลง ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น และ Federal Reserve อาจตัดสินใจขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายอีกครั้งในปีนี้ แม้จะมีการเข้ามาของ Kevin Warsh ก็ตาม อย่างที่เราได้กล่าวไปแล้วว่า เราไม่ได้มองว่าปัจจัยเหล่านี้เป็น “สาเหตุหลัก” ของการร่วงลงของ Bitcoin ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ก็ปฏิเสธไม่ได้เช่นกันว่าปัจจัยดังกล่าวไม่ได้ช่วยสร้างแรงจูงใจให้นักลงทุนเข้าซื้อ Saylor เองเชื่อว่าการบูมของ AI คือผู้ร้ายที่ทำให้ Bitcoin ร่วงลง คำถามที่เหลือคือ สถานการณ์นี้จะยืดเยื้อไปอีกนานแค่ไหน? มีมุมมองหนึ่งที่มองว่า “ภาคส่วน AI” กำลังรอวันเจอภาวะฟองสบู่แตก เพราะมีเงินลงทุนไหลเข้าไปอย่างมหาศาล แต่ยังไม่มีความชัดเจนว่าการลงทุนเหล่านั้นจะสร้างผลตอบแทนได้จริงหรือไม่ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ อยู่ในภาวะร้อนแรงเกินพื้นฐานอย่างมาก และผู้เชี่ยวชาญจำนวนไม่น้อยคาดการณ์ว่าตลาดอาจมีการปรับฐานลงแรงในอนาคตอันใกล้ ดังนั้น ณ ตอนนี้ เราไม่เห็นปัจจัยรองรับใด ๆ ที่เพียงพอสำหรับการเริ่มต้น “เทรนด์กระทิง (bullish)” รอบใหม่ของ Bitcoin
คำแนะนำในการเทรด BTC/USD:
Bitcoin ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในเทรนด์ขาลงเต็มตัว พร้อมทั้งเกิดการปรับฐานสวนเทรนด์เป็นระยะ เรามองต่อไปว่าราคามีโอกาสปรับตัวลงไปยังโซน 57,500 ดอลลาร์ (ระดับ Fibonacci 61.8% ของเทรนด์ขาขึ้นระยะสามปี) โดยขณะนี้ยังไม่มีสัญญาณบ่งชี้การเริ่มเทรนด์ขาขึ้นใหม่ แพทเทิร์น FVG ฝั่ง “หมี” (bearish) ก่อตัวขึ้นใหม่ในกรอบราคา 68,000 – 70,700 ดอลลาร์ ทำให้โซนดังกล่าวกลายเป็น POI (Point of Interest) ที่เทรดเดอร์ควรจับตาในช่วงสัปดาห์ถัดไป บนกรอบเวลา 4 ชั่วโมง ก็มีโอกาสเกิดแพทเทิร์นเช่นกัน แต่เนื่องจากแรงเคลื่อนไหวในตอนนี้ค่อนข้างรุนแรง เราจึงแนะนำให้พิจารณาเทรดบนกรอบเวลาที่ใหญ่ขึ้น เช่น กรอบวัน (daily)
คำแนะนำในการเทรด ETH/USD:
กรอบเวลา daily ยังคงสะท้อนให้เห็นถึงเทรนด์ขาลงที่เริ่มต้นมาตั้งแต่เดือนสิงหาคมปีที่แล้ว แพทเทิร์นหลักสำหรับการหาจังหวะขายยังคงเป็น “bearish order block” บนกรอบเวลา weekly อย่างที่เราเตือนไว้แล้วว่า การเคลื่อนไหวที่ถูกจุดติดด้วยสัญญาณนี้อาจมีความรุนแรงและยืดเยื้อ เราไม่มองว่าการลงรอบนี้จะจบลงแล้ว เนื่องจากยังไม่ปรากฏสัญญาณใด ๆ ที่ชี้ว่ามีโอกาสสิ้นสุดเทรนด์ขาลง ทั้งใน Bitcoin และ Ethereum ในระยะข้างหน้า Ethereum อาจกลับมาปรับตัวลงต่ออีก โดยมีเป้าหมายบริเวณ 1,391 และ 788 ดอลลาร์ การปรับขึ้นเพื่อพักฐานสามารถคาดหวังได้ก็ต่อเมื่อเริ่มเห็นแพทเทิร์นฝั่งกระทิง (bullish) หรือสัญญาณการกลับตัวขึ้นของราคาอย่างน้อยบนกรอบเวลา 4 ชั่วโมง ในบรรดา POI ใหม่สำหรับการเปิดชอร์ต เราเน้นที่โซน FVG แถวราคา 1,624 – 1,720 ดอลลาร์
คำอธิบายสัญลักษณ์ในภาพประกอบ:
CHOCH – การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างเทรนด์ (change of the trend structure)
Liquidity – จุดวางคำสั่ง Stop Loss และคำสั่งค้างซื้อ–ขายล่วงหน้า ซึ่งมาร์เก็ตเมกเกอร์ใช้เพื่อสะสมสถานะของตน
FVG – พื้นที่ของความไม่มีประสิทธิภาพด้านราคา (area of price inefficiency) ราคาจะเคลื่อนที่ผ่านโซนเหล่านี้อย่างรวดเร็วมาก บ่งชี้ว่ามีอีกฝั่งหนึ่งของตลาด “หายไป” อย่างสิ้นเชิง ต่อมาราคามักจะย้อนกลับมาแตะและตอบสนองต่อโซนเหล่านี้เพื่อเดินหน้าต่อไปตามเทรนด์หลัก
IFVG – พื้นที่กลับด้านของความไม่มีประสิทธิภาพด้านราคา (inverted area of price inefficiency) เมื่อราคาย้อนกลับเข้ามาในโซนนี้ ราคาจะไม่ตอบสนองในเชิงกลับตัว แต่กลับทะลุผ่านไปอย่างรุนแรง จากนั้นจึงย้อนกลับมาทดสอบจากอีกด้านหนึ่ง
OB – order block แท่งเทียนที่มาร์เก็ตเมกเกอร์เปิดสถานะเพื่อดึงสภาพคล่อง (liquidity) มาสะสมให้เพียงพอสำหรับการสร้างสถานะในทิศทางตรงกันข้าม
