ราคาทองคำร่วงลงอย่างรุนแรงหลังความตึงเครียดในน่านน้ำตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้นช่วงสุดสัปดาห์ ความเสี่ยงเงินเฟ้อที่เกี่ยวข้องกับช็อกด้านพลังงานกลับมาปรากฏอีกครั้ง และเกิดความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเจรจาสันติภาพ เหตุการณ์นี้ แม้จะสร้างความกังวลในช่วงแรก แต่กลับส่งผลให้มูลค่าของทองคำ ซึ่งโดยทั่วไปถือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ปรับตัวลดลง

ราคาทองคำร่วงลง 1.9% ก่อนจะฟื้นตัวกลับมาชดเชยส่วนหนึ่งของการขาดทุน ประธานาธิบดี Donald Trump ระบุว่า US Navy ได้ยิงใส่และเข้ายึดเรือบรรทุกสินค้าที่ชักธงอิหร่าน ขณะที่เตหะรานเตือนว่าเรือทุกลำที่เข้าใกล้ช่องแคบฮอร์มุซจะถูกมองว่าเป็นผู้ละเมิดข้อตกลงหยุดยิง การยกระดับความขัดแย้งเช่นนี้ดูเหมือนควรจะหนุนให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้น แต่ตลาดกลับเคลื่อนไหวสวนทาง ซึ่งอาจสะท้อนภาพที่ซับซ้อนมากขึ้นของปัจจัยเศรษฐกิจโลกและความคาดหวังต่อพัฒนาการในระยะถัดไป

เรือหลายลำถูกบังคับให้ยุติการเดินทางเพียงไม่กี่ชั่วโมงหลังจากที่สาธารณรัฐอิสลามประกาศการเปิดเส้นทางเดินเรือสำคัญสายนี้เมื่อวันศุกร์

เหตุการณ์เหล่านี้ทำให้โอกาสในการเจรจาสันติภาพที่ Islamabad ตกอยู่ในความไม่แน่นอนอีกครั้ง ก่อนที่ข้อตกลงหยุดยิงอายุเพียง 14 วันจะสิ้นสุดลงในวันอังคาร Trump ส่งสัญญาณว่าเขาเห็นโอกาสในการบรรลุข้อตกลง แม้ในขณะเดียวกันจะกลับมาข่มขู่ว่าจะทำลายโรงไฟฟ้าและสะพานของอิหร่าน เตหะรานยืนยันว่ายังไม่เห็นแนวโน้มที่ชัดเจนสำหรับการเจรจาที่ให้ผลเป็นรูปธรรม ความล้มเหลวในการบรรลุข้อตกลงทางการทูตที่มั่นคงเพื่อยุติสงครามซึ่งยืดเยื้อมานาน 8 สัปดาห์ จะยังคงเป็นปัจจัยผลักดันความผันผวนอย่างรุนแรงในตลาดต่อไป

การร่วงลงของราคาทองคำในช่วงเช้าสะท้อนบรรยากาศความเสี่ยงที่เลวร้ายลง ภายหลังเหตุการณ์ด้านภูมิรัฐศาสตร์ช่วงสุดสัปดาห์ อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงมีความคาดหวังในเชิงบวกว่าทั้งสองฝ่ายจะกลับเข้าสู่โต๊ะเจรจาอีกครั้ง

จากจังหวะที่เม็ดเงินไหลกลับเข้าซื้อทองคำอย่างรวดเร็ว ความเคลื่อนไหวของราคาล่าสุดชี้ให้เห็นแนวโน้มการ “ซื้อเมื่อย่อตัว” มากกว่าการ “ไล่ซื้อเมื่อราคาขึ้น” โดยคาดว่าทองคำจะยังคงแกว่งตัวอยู่ในกรอบ 4,700–4,900 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ในมุมมองทางเทคนิคปัจจุบันของทองคำ ฝั่งซื้อจำเป็นต้องยึดแนวต้านใกล้สุดที่ 4,835 ดอลลาร์ให้กลับมาอยู่ในการควบคุมให้ได้ ซึ่งจะเปิดโอกาสให้ตั้งเป้าหมายที่ระดับ 4,893 ดอลลาร์ โดยเหนือระดับนี้ขึ้นไปจะเป็นบริเวณที่ทะลุผ่านได้ค่อนข้างยาก เป้าหมายไกลสุดของรอบนี้จะอยู่แถวบริเวณ 4,913 ดอลลาร์ ในกรณีที่ราคาทองคำปรับตัวลง ฝั่งขายจะพยายามเข้าควบคุมบริเวณ 4,771 ดอลลาร์ หากทำได้และสามารถทะลุกรอบราคานี้ลงมา จะเป็นแรงกดดันอย่างหนักต่อฝั่งซื้อ และอาจฉุดทองคำให้ปรับตัวลงไปทดสอบจุดต่ำที่ 4,708 ดอลลาร์ พร้อมแนวโน้มที่จะลงต่อไปยังบริเวณ 4,647 ดอลลาร์