คู่เงิน EUR/USD อยู่ในจุดตัดสินใจอีกครั้ง ขอสรุปประเด็นทางเทคนิคสำคัญแบบสั้น ๆ สัปดาห์ที่แล้วราคาคู่นี้ทะลุจุดสูงก่อนหน้าและไปกระตุ้นคำสั่งซื้อ และสัปดาห์นี้ก็เกิดเหตุการณ์แบบเดียวกันขึ้นอีกครั้ง นอกจากนี้ราคายังขึ้นไปถึงและทดสอบระดับ Imbalance 11 แล้ว การปรับตัวลงเล็กน้อยจากระดับปัจจุบันอาจทำให้แนวโน้มขาขึ้นถูกยกเลิกได้ ดังนั้นในระยะสั้นต่อจากนี้ จำเป็นต้องมีอย่างใดอย่างหนึ่งเกิดขึ้นคือ Imbalance 11 ต้องถูกทำให้ใช้ไม่ได้อีกต่อไป ซึ่งในกรณีนั้นแนวโน้มขาขึ้นจะกลับมาดำเนินต่อไป — ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่น่าจะเกิดขึ้นและเป็นที่ต้องการมากที่สุด — หรือไม่เช่นนั้นแนวโน้มขาขึ้นก็จะถูกทำลายลง แท้จริงแล้วยังมีสถานการณ์อื่น ๆ ที่เป็นไปได้อีกหลายแบบ แต่ในตอนนี้สองสถานการณ์นี้ถือว่าเห็นได้ชัดเจนที่สุด

ในความเห็นของผม หากไม่มีการยกระดับความตึงเครียดรอบใหม่ของความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ดอลลาร์จะมีโอกาสยากมากที่จะกลับมาแข็งค่าต่อไป และฝั่งหมีจะเดินหน้าต่อได้ยาก ผมขอเตือนว่าเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เทรดเดอร์เพิกเฉยต่อข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับตลาดแรงงานและอัตราการว่างงานของสหรัฐฯ และก่อนหน้านั้นก็เพิกเฉยต่อรายงาน GDP ไตรมาสที่สี่ด้วย ทั้งที่ข้อมูลลักษณะนี้แหละที่ควรจะกดค่าเงินดอลลาร์สหรัฐให้ร่วงลง เมื่อวานนี้ Trump กล่าวถึงความเป็นไปได้ที่สงครามจะยุติลงในอนาคตอันใกล้ และถ้อยแถลงเชิงสันติลักษณะนี้ควรช่วยให้ตลาดน้ำมันและก๊าซสงบลง การยกเลิกมาตรการคว่ำบาตรต่อรัสเซียจะทำให้หลายประเทศมีทางเลือกด้านแหล่งพลังงานนอกเหนือจากตะวันออกกลาง และที่สำคัญที่สุดคือ เดิม Trump คาดหวัง “สายฟ้าแลบ” ในอิหร่าน แต่กลับได้ภาพของความขัดแย้งที่ยืดเยื้อแทน ผมมองว่าประธานาธิบดีสหรัฐฯ จะไม่ยอมรับสงครามกับอิหร่านที่ลากยาวเป็นหลายเดือน

สัปดาห์ที่แล้ว ตามที่คาดไว้ รูปแบบหมี Imbalance 11 ได้ก่อตัวขึ้น และในสัปดาห์นี้ก็ถูกทดสอบแล้ว ปฏิกิริยาต่อรูปแบบนี้อย่างเต็มตัวอาจใช้เวลาค่อนข้างนาน แต่แนวโน้มหลักยังเป็นขาขึ้น ดังนั้นควรคิดให้รอบคอบก่อนจะเปิดสถานะขาย ไม่ว่าอย่างไร สัญญาณขายที่ชัดเจนยังไม่เกิดขึ้น — และอาจจะไม่เกิดขึ้นเลยก็ได้

ภาพบนกราฟยังคงบ่งชี้ถึงการครองความได้เปรียบของฝั่งกระทิง แนวโน้มขาขึ้นยังดำรงอยู่ แต่ในช่วงเวลานี้ฝั่งกระทิงยังไม่มีเหตุผลมากพอสำหรับการรุกระลอกใหม่ สำหรับเงินยูโรจะปรับตัวขึ้นได้ สงครามในอิหร่านจำเป็นต้องผ่อนคลายลง และราคาน้ำมันกับก๊าซต้องเดินหน้าลดลงต่อไป การเปิดสถานะซื้อใหม่จำเป็นต้องรอสัญญาณเชิงกระทิงรูปแบบใหม่ หรืออย่างน้อยต้องมีการกวาดสภาพคล่อง (liquidity sweep) ของสองคลื่นขาลงก่อนหน้า

ในวันอังคาร พื้นหลังเชิงข้อมูลมีค่อนข้างน้อย แต่ขอเตือนอีกครั้งว่าเมื่อวันศุกร์ที่แล้ว เทรดเดอร์เพิกเฉยต่อรายงาน Nonfarm Payrolls และตัวเลขการว่างงานไปแล้ว ดังนั้น การจะมีหรือไม่มีตัวเลขสำคัญออกมาระหว่างวันจึงไม่ใช่ปัจจัยหลักในตอนนี้ คู่เงินกำลังเคลื่อนไหวภายใต้อิทธิพลของปัจจัยคนละชุด โดยเฉพาะปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์และพลังงาน

ตลอดช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา ฝั่งกระทิงมีเหตุผลจำนวนมากในการเปิดฉากโจมตี และแม้เมื่อสงครามในตะวันออกกลางเริ่มต้นขึ้น เหตุผลเหล่านี้ก็ไม่ได้ลดลงเช่นกัน ในเชิงโครงสร้างและภาพใหญ่ นโยบายของ Trump — ที่นำไปสู่การอ่อนค่าลงอย่างแรงของดอลลาร์เมื่อปีที่แล้ว — ยังไม่ได้เปลี่ยนไป ในระยะสั้น ค่าเงินสหรัฐฯ อาจแข็งค่าขึ้นจากการหลบเลี่ยงความเสี่ยงของนักลงทุน แต่ปัจจัยนี้ไม่อาจหนุนค่าเงินดอลลาร์ได้ตลอดไป ในขณะเดียวกัน แนวโน้มเชิงผ่อนคลายของนโยบายการเงิน FOMC สงครามการค้าของ Trump กับทั้งโลก ความอ่อนแอในตลาดแรงงานสหรัฐฯ การปิดหน่วยงานรัฐบาล (shutdown) สองครั้ง ความก้าวร้าวทางทหารของสหรัฐฯ การดำเนินคดีทางกฎหมายต่อ Powell การชะลอตัวของการเติบโต GDP และปัจจัยลบอื่น ๆ สำหรับเศรษฐกิจอเมริกัน ไม่ได้ถูกลบล้างให้หมดไปเพียงเพราะมีความขัดแย้งในอิหร่าน

ผมยังไม่เชื่อว่าจะเกิดแนวโน้มหมีในตอนนี้ ดอลลาร์ได้รับแรงหนุนชั่วคราวจากตลาด แต่ยังไม่แน่ว่าสถานการณ์นี้จะคงอยู่ได้นาน เส้นสีน้ำเงินแสดงระดับราคาที่ต่ำกว่านั้น ซึ่งหากหลุดลงไปแล้วจึงจะถือว่าแนวโน้มขาขึ้นสิ้นสุดลง ฝั่งหมีจำเป็นต้องกดราคาให้ลงไปอีกประมาณ 90 จุดจึงจะไปถึงระดับดังกล่าว และต่อให้ทำสำเร็จ ผมก็ยังคงสงสัยอยู่ดีว่าจะเกิดแนวโน้มหมีขึ้นจริงหรือไม่ ในมุมมองของผม คู่เงินนี้ปรับตัวลงแรงเพียงเพราะปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์เท่านั้น เมื่อปัจจัยนี้จางหายไปแล้ว ฝั่งหมีจะเอาอะไรมาเป็นฐานในการโจมตีต่อ?

ปฏิทินข่าวสำหรับสหรัฐฯ และยูโรโซน:

• สหภาพยุโรป – ดัชนีราคาผู้บริโภคของเยอรมนี (07:00 UTC)
• สหรัฐอเมริกา – ดัชนีราคาผู้บริโภค (12:30 UTC)

ในวันที่ 11 มีนาคม ปฏิทินเศรษฐกิจมีรายการสำคัญสองรายการ โดยหนึ่งในนั้นถือว่าสำคัญ พื้นหลังเชิงข้อมูลอาจส่งผลต่อบรรยากาศในตลาดในวันพุธได้ ขณะนี้ตลาดยังไม่พร้อมจะขายดอลลาร์ต่อ แต่ฝั่งหมีหยุดการโจมตีแล้ว และฝั่งกระทิงอาจเริ่มกลับมากดดันได้

การคาดการณ์ EUR/USD และคำแนะนำสำหรับเทรดเดอร์

ในความเห็นของผม คู่เงินนี้ยังอยู่ในช่วงการก่อตัวของแนวโน้มขาขึ้น พื้นหลังเชิงข้อมูลหันเหทิศทางอย่างแรงเมื่อสัปดาห์ก่อน แต่ตัวแนวโน้มเองยังไม่ถูกทำลาย ดังนั้น เทรดเดอร์จำเป็นต้องรอรูปแบบและสัญญาณใหม่ ๆ ในเร็ว ๆ นี้เพื่อนำมาใช้ในการคาดการณ์ระยะสั้น หากสัญญาณที่เกิดขึ้นเป็นสัญญาณหมี (ซึ่งมีความเป็นไปได้มากกว่า) ก็ต้องไม่ลืมว่าแนวโน้มหลักยังเป็นขาขึ้น และปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์มักไม่มีผลในระยะยาว แต่ถ้าสัญญาณฝั่งกระทิงปรากฏ (ซึ่งจะเป็นสถานการณ์ที่พึงประสงค์มากกว่า) เทรดเดอร์ก็จะมีโอกาสเปิดสถานะซื้อใหม่ที่ไม่ขัดแย้งกับแนวโน้มหลัก