Фьючерсы на американские фондовые индексы упали на утренних торгах в среду, так как опасения по поводу агрессивного курса Федеральной резервной системы по повышению процентной ставки перевесили высокие корпоративные доходы и планы Китая по стимулированию экономики. Фьючерсы на индекс S&P 500 подешевели на 0,8% после неудачной попытки во вторник продолжить бычье ралли. Фьючерсы на Nasdaq 100 упали на 0,9%, что указывает на дальнейшую распродажу акций технологических компаний, которая, как ожидается, продолжится в ближайшее время на фоне отказа инвесторов от риска в пользу стоимостного инвестирования.
Выросла лишь доходность казначейских облигаций, так как инвесторы ждут протоколы последнего заседания ФРС и постепенно начинают избавляться от облигаций в расчете увидеть новые прогнозы по изменения процентных ставок в сторону их повышения. Также важно будет понять, насколько чувствительны политики к более слабым экономическим данным, которые будут публиковаться уже в начале осени этого года, свидетельствуя о скатывании экономики в рецессию.
В последнее время акции американских компаний выросли на фоне признаков достижения пикового уровня инфляции и хорошего сезона отчетности о доходах, когда четыре из пяти компаний соответствовали или превышали оценки экономистов. Тем не менее продолжающееся повышение ставок и вероятность рецессии в крупнейшей экономике мира сказываются на настроениях. Ожидается, что что протокол FOMC будет иметь ястребиный уклон, что навредит фондовому рынку.
Также сегодня поползли слухи о том, что Китай может прибегнуть к дополнительным мерам стимулирования, чтобы поддержать свою слабеющую экономику. После череды слабых данных, вызванных спадом в секторе недвижимости и ограничениями Covid, премьер-министр Китая Ли Кэцян попросил местных чиновников из шести ключевых провинций, на долю которых приходится 40% экономики, вернуться к мерам, способствующим росту экономики.
Как я отмечал выше, казначейские облигации упали: доходность 10-летних облигаций увеличилась на 7 базисных пунктов, а доходность двухлетних облигаций выросла на 5 базисных пунктов. Спрэд между этими двумя бумагами остается обратным и составил около 45 базисных пунктов, что указывает на наступающую рецессию.
Что касается рынка сырья, то нефть остается в пределах канала, после достижения более чем шестимесячного минимума, что отражает сохраняющиеся опасения по поводу жестких экономических перспектив на фоне высокой инфляции и ужесточения денежно-кредитной политики.
Сегодня нас ждут данные по розничным продажам в США, которые могут сократиться в июле этого года – еще одна ложка дегтя для сегодняшнего дня.
Премаркет
Акции Applied Materials Inc. и PayPal Holdings Inc. упали на 1,3%. Как я отмечал выше, акции технологических компаний находятся в авангарде растущего пессимизма из-за дальнейшего повышения ставок ФРС.
Бумаги Target упали на 3,3% на премаркете после того, как ритейлер сообщил о квартальной прибыли в размере 39 центов на акцию, что намного ниже консенсус-прогноза в 72 цента.
Акции «Манчестер Юнайтед » выросли на 4,6% на премаркете после того, как Илон Маск написал в Твиттере, что покупает британскую футбольную команду, а затем сказал, что пошутил.
В лидерах роста Bed Bath & Beyond. Акции этой компании выросли на 22,8% на премаркете. Акции ритейлера, пользующиеся популярностью у инвесторов, занимающихся «мемными акциями», росли на 14 из последних 15 сессий, увеличившись за это время более чем в четыре раза.
Бумаги Sanofi упали на 5,4% на премаркете после того, как французский производитель лекарств приостановил разработку препарата для лечения рака груди. Остановка произошла после того, как испытание не показало признаков эффективности препарата.
Что касается технической картины S&P500
Индекс резко скорректировался вниз, и теперь все зависит от данных по розничным продажам и протоколов. В случае дальнейшего снижения торгового инструмента быкам нужно будет очень сильно постараться, чтобы что-то предложить в районе ближайшей поддержки $4 265. Это позволит укрепить восходящий тренд и образует нижнюю границу восходящего канала. Говорить о новом росте индекса можно будет только после контроля над сопротивлением $4 319. Только так мы увидим довольно активный рост в район $4 376, где в рынок вновь вернутся крупные продавцы. Как минимум найдутся желающие зафиксировать прибыль по длинным позициям. Более дальней целью выступит уровень $4 433. В случае новых слабых корпоративных отчетов, а также слабой статистики по США, о которой так много разговоров в последнее время, только пробой $4 265 откроет дорогу на $4 234, где покупатели вновь активизируются. Ничего страшного не произойдет, даже если медведи протолкнут индекс и в район $4 184, где проходит нижняя граница восходящего канала, наблюдаемого с 14 июля этого года. Прорыв этой области столкнет торговый инструмент назад к $4 150 и $4 116.
