Lundi, la paire EUR/USD a poursuivi son repli après avoir rebondi depuis le niveau de retracement de Fibonacci de 50,0 % à 1,1472 en direction du niveau de retracement de Fibonacci de 23,6 % à 1,1395. Un rebond à partir de ce niveau favoriserait l’euro et une reprise de la hausse au sein de la fourchette de négociation 1,1395–1,1472. Une consolidation sous le niveau de 1,1395 permettrait aux traders d’anticiper la poursuite du mouvement baissier vers le prochain niveau de retracement de Fibonacci de 0,0 % à 1,1325.
La structure de vagues sur le graphique horaire reste baissière en dépit de la progression prolongée (mais faible) des acheteurs. La dernière vague baissière achevée n’a pas réussi à enfoncer le creux précédent, tandis que la vague haussière la plus récente n’a pas encore dépassé le sommet antérieur. La situation géopolitique s’est de nouveau détériorée, l’Iran et les États-Unis ayant repris les blocages du détroit d’Hormuz ainsi que des opérations militaires actives. On ne pourra conclure à la fin de la tendance baissière que lorsque la paire aura franchi à la hausse le sommet à 1,1473. Cependant, au cours des trois dernières semaines, les acheteurs n’ont montré rien d’autre que de la faiblesse.
Il n’y a pas eu de publications macroéconomiques importantes lundi. Toutefois, la présence ou l’absence de nouvelles joue depuis plusieurs semaines un rôle assez limité pour les traders. L’activité du marché reste extrêmement atone, ce qui se reflète clairement dans l’évolution des cours de la paire EUR/USD. Par conséquent, même plusieurs statistiques économiques attendues aujourd’hui en zone euro et aux États-Unis ont peu de chances de modifier le tableau technique actuel. Il faut reconnaître que le marché ignore pour l’instant les changements de la politique monétaire de la BCE, prête peu d’attention aux développements géopolitiques, alors que les principales statistiques ne sont pas publiées quotidiennement. Et même lorsqu’elles le sont, elles ne suffisent pas à faire sortir la paire de son range de 1,1395 à 1,1472. Ainsi, à court terme, je ne peux que recommander de trader les rebonds à partir des limites de cette fourchette — l’approche classique pour un marché évoluant à plat. La BCE tiendra sa réunion de politique monétaire cette semaine, mais je ne m’attends pas à ce qu’elle devienne un catalyseur majeur pour le marché. Il est fort probable que la BCE laisse inchangés les paramètres de sa politique monétaire, tandis que son ton restrictif a pour le moment peu de poids aux yeux des traders.
Sur le graphique en 4 heures, la paire évolue toujours dans une zone de consolidation horizontale. La stabilisation au-dessus du niveau de 1,1411 laisse entrevoir la possibilité de nouveaux gains. Cependant, le cours a changé de direction trop fréquemment ces derniers temps, tandis que l’activité de trading demeure limitée. Aucune divergence naissante n’est actuellement observée sur les indicateurs. Le canal de tendance baissier reste valide.
Rapport Commitments of Traders (COT) :
Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders professionnels ont ouvert 6 877 positions Long et 3 255 positions Short. Sur les sept semaines couvrant février et mars, l’avantage écrasant des acheteurs a disparu en raison de la guerre impliquant l’Iran. Au cours des seize dernières semaines, le positionnement est devenu plus équilibré dans un contexte de cessez-le-feu fragile et d’espoirs de fin du conflit. Les traders spéculatifs détiennent actuellement 230 000 positions Long et 245 000 positions Short.
Dans l’ensemble, et dans une perspective de long terme, les gros intervenants de marché continuent de montrer un intérêt considérable pour l’euro. Il va de soi que les événements mondiaux de toutes sortes — particulièrement nombreux ces dernières années — continuent d’influencer le sentiment des investisseurs. En particulier, le marché reste focalisé sur l’évolution de la situation au Moyen-Orient, où le conflit s’apaise à plusieurs reprises pour ensuite s’intensifier de nouveau. Le marché a d’abord ignoré le cessez-le-feu, puis a accordé peu d’attention à la reprise des hostilités. Par conséquent, les développements géopolitiques ne sont plus le seul facteur déterminant la direction du dollar américain.
Calendrier économique des États-Unis et de la zone euro :
- Zone euro – Indice ZEW du sentiment économique (09h00 UTC).
- Allemagne – Indice ZEW du sentiment économique (09h00 UTC).
Le calendrier économique du 21 juillet comprend deux événements, dont aucun ne peut être considéré comme particulièrement important. Par conséquent, l’impact du contexte économique sur le sentiment de marché mardi devrait être limité, voire négligeable.
Prévisions EUR/USD et idées de trading :
Des positions Long peuvent être envisagées aujourd’hui à la suite d’un rebond depuis le niveau de 1,1395 sur le graphique horaire, avec des objectifs à 1,1438 et 1,1472. De nouvelles positions Short peuvent être envisagées si la paire consolide sous le niveau de 1,1395 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1325. Les mouvements de marché restent extrêmement atones.
Les niveaux de retracement de Fibonacci sont tracés de 1,1620 à 1,1325 sur le graphique horaire et de 1,1411 à 1,1850 sur le graphique 4 heures.
