أود أن أؤكد أن كل ما يرد في هذه المراجعة لا يتعدى كونه افتراضاتي الشخصية. فالعملة الأميركية تشهد ارتفاعًا مطردًا منذ أسبوع كامل. وبينما بدا التماسك الأولي للدولار كرد فعل منطقي على اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، بدأت الشكوك تظهر الآن...

من ناحية، يدعم النمط الموجي تمامًا ارتفاع الدولار بسبب الحاجة إلى بناء الموجة C على نطاق أكبر. ومن ناحية أخرى، اعتاد كثير من المتداولين على أن يكون للخلفية الإخبارية تأثير ملموس في تحركات سوق العملات. كيف نفسر أحداث الأسبوع الماضي؟ الأخبار ليست جيدة بما يكفي لتبرير الطلب المستمر على الدولار كل يوم. هل سيرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في عام 2026؟ سيظل هذا السؤال مطروحًا طوال فصل الصيف. السوق يعتقد ذلك حاليًا، لكن إذا أشارت تقارير التضخم المقبلة إلى تباطؤ في وتيرة نمو الأسعار، فلن يكون لدى لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية أي مبرر لتشديد السياسة النقدية.

وعلاوة على ذلك، فمن غير المرجح أن تكون إجراءات التشديد طويلة الأمد. هناك حاجة ملحة لاستقرار التضخم. هذه ليست دورة الرفع المتوقعة لأسعار الفائدة كما حدث في 2021–2022، حين اقترب التضخم من مستوى 10%، ما أجبر الاحتياطي الفيدرالي على رفع الفائدة إلى 5.5%. حاليًا نحن نتعامل مع صدمة قصيرة الأجل ناجمة عن أزمة الطاقة العالمية الناتجة عن الحرب في الشرق الأوسط. لذلك يمكن افتراض أن التضخم سيتراجع، وأن لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية قد تكتفي بجولة أو جولتين من تشديد السياسة. وبالنظر إلى كل ما سبق، لا أرى أن توقعات تشديد الفيدرالي هي السبب وراء نمو الدولار خلال الأسبوع الماضي.

إذًا ما السبب؟ ربما تكمن الحقيقة في الانتخابات المقبلة؟ وفقًا لآخر استطلاعات الرأي، تراجعت نسب تأييد Donald Trump إلى أدنى مستوياتها في كلتا فترتيه في البيت الأبيض. ونتيجة لذلك، فإن احتمال خسارة الحزب الجمهوري في الانتخابات مرتفع للغاية. قد يخسر Trump ما لا يقل عن أحد مجلسي الكونغرس، ولن يكون قادرًا بعد ذلك على اتخاذ القرارات بشكل مستقل. ربما يدرك السوق ذلك وينتظر تغييرات إيجابية في الاقتصاد، والهجرة، والعلاقات التجارية مع الدول الأخرى، وغيرها من الملفات الملحة؟ لا شك أن هذا مجرد افتراض من بين افتراضات عديدة، لكنني أعتقد أنه يمكن أن يكون قريبًا من الواقع. ومع ذلك، ما زلت أجد صعوبة في توقع مزيد من قوة الدولار، لأن Trump لا يزال رئيس الولايات المتحدة.

النمط الموجي لزوج EUR/USD:

استنادًا إلى تحليل زوج EUR/USD أخلص إلى أن الأداة لا تزال تتحرك ضمن جزء من الاتجاه الصاعد، بينما تقع على المدى الأقصر ضمن جزء من الاتجاه الهابط. في رأيي، الوقت الحالي مناسب إلى حد ما للتفكير في فتح صفقات شراء، لكن الأداة قد تهبط بشكل ملموس إلى ما دون مستوى 1.4000 أثناء تكوّن الموجة C. إذا كان هذا الافتراض صحيحًا، فمن الأفضل الانتظار قليلًا، على الأقل حتى اكتمال الموجة 5 ضمن C. علاوة على ذلك، لم تعد الظروف الجيوسياسية المتفائلة توفر مقاومة تُذكر للعملة الأميركية.

النمط الموجي لزوج GBP/USD:

أصبح النمط الموجي لزوج GBP/USD أكثر وضوحًا. فقد شكّل الزوج ثلاث موجات هابطة، كما تغيرت البنية الموجية لزوج EUR/USD، بحيث أصبحت هناك ثلاث موجات أيضًا. وبناءً على ذلك، قد يواصل الجنيه تراجعه ضمن الموجة 5 في C بعد تصحيح طفيف ضمن الموجة 4. وفي كل الأحوال، قد تقترب المنظومة الموجية الهابطة من نهايتها قريبًا، كما أن الخلفية الإخبارية لا توفر دعمًا غير مشروط للعملة الأميركية. وقد تدفع الموجة C الأسعار قريبًا إلى ما دون القاع المسجل في الموجة A.

المبادئ الأساسية لتحليلاتي:

1. يجب أن تكون البنى الموجية بسيطة وواضحة. فالهياكل المعقدة يصعب التداول عليها وغالبًا ما تكون عرضة للتغيير.
2. إذا لم يكن هناك قدر كافٍ من الثقة في السوق، فمن الأفضل عدم الدخول.
3. لا توجد ولن توجد أبدًا قناعة بنسبة 100% باتجاه الحركة. لا تنسَ أوامر إيقاف الخسارة الوقائية.
4. يمكن دمج التحليل الموجي مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.