تداول زوج EUR/USD داخل منطقة Imbalance 13 لمدة أسبوعين متتاليين، في محاولة لتشكيل إشارة شراء داخل تلك المنطقة. واعتبارًا من يوم الجمعة 5 يونيو، يبدو أن التوقعات الصعودية قد تضررت. المثير للاهتمام أن الدببة استأنفوا هذه المرة ضغط البيع ليس بسبب التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، بل كان العامل الحاسم هو أحدث بيانات سوق العمل والبطالة في الولايات المتحدة، والتي سيتم تناولها أدناه.
ونتيجة لذلك، هبط الزوج الآن إلى ما دون Imbalance 13 بشكل واضح، ما يجعل من المرجح أن يتم إبطال هذا النموذج. وإذا حدث ذلك، فلن يتبقى للمتداولين سوى إشارة بيع مستمدة من Bearish Imbalance 15، وقد تتغير الصورة الفنية بشكل جذري. ومع ذلك، وحتى في ظل الظروف الحالية، ما زال لدى الثيران بعض الأمل في التعافي. قد تعكس شمعة اليوم مجرد حركة لاجتذاب السيولة أسفل القيعان الأخيرة، في حين أن توقيع مذكرة تفاهم بين إيران والولايات المتحدة خلال عطلة نهاية الأسبوع – كما ألمح Donald Trump – يمكن أن يقلل بشكل حاد من الطلب على الدولار الأميركي. لذلك، وعلى الرغم من أن بيانات الولايات المتحدة اليوم كانت قوية بالفعل، فإنه من غير المرجح أن تدعم قوة الدولار بمفردها لمدة أسبوع أو أسبوعين إضافيين.
سيستمر اتجاه السوق ومزاج المتداولين في الاعتماد بالدرجة الأولى على التطورات الجيوسياسية. إذا وقّعت طهران وواشنطن في نهاية المطاف مذكرة تفاهم، وتم تمديد وقف إطلاق النار، وأُحرِز تقدّم في المفاوضات بشأن الملف النووي، فقد يُجبَر البائعون على التراجع، مما يتيح لـ اليورو و الجنيه الإسترليني استئناف حركتهما الصعودية. ومع ذلك، يبدو أن احتمالات تحقّق هذا السيناريو المتفائل تتراجع يومًا بعد يوم.
في الظروف الحالية، لا يستطيع المتداولون سوى توقّع مزيد من الهبوط بعد ردّ الفعل من منطقة Bearish Imbalance 15 وتكوّن نماذج جديدة. وإذا بدأت التطورات الجيوسياسية تميل لمصلحة المشترين – أي إذا تم التوصّل إلى اتفاق بين إيران والولايات المتحدة في المستقبل المنظور – فقد يستأنف اليورو تقدّمه بما يتماشى مع الاتجاه الصعودي الأوسع. لكن لا يزال من غير الواضح إلى أي مدى يمكن أن يتراجع اليورو قبل أن يحدث ذلك. الصورة الفنية الحالية تمنح الدولار الأميركي دعمًا أقوى.
يجدر التذكير مرة أخرى بأن موجة ارتفاع الدولار كاملة في الفترة ما بين يناير ومارس جاءت في الأساس مدفوعة بالتطورات الجيوسياسية. فبمجرد اتفاق الولايات المتحدة وإيران على وقف إطلاق النار، تراجع البائعون، وسيطر المشترون على حركة التداول لأكثر من شهر. في الوقت الراهن، يبدو أن احتمالات التوصّل إلى اتفاق أوسع تتضاءل مجددًا، بينما يظل السوق شديد الشكّ في التقارير التي تتحدث عن حل وشيك للصراع أو عن صفقة بين إيران والولايات المتحدة. ونتيجة لذلك، تواصل العوامل الجيوسياسية ممارسة ضغط كامن على زوج EUR/USD.
البيانات الاقتصادية الصادرة يوم الجمعة أطلقت تحرّكًا حادًا وحاسمًا من جانب البائعين. فقد أضاف الاقتصاد الأميركي 172 ألف وظيفة في مايو، في حين جرى تعديل قراءة أبريل صعودًا إلى 179 ألف وظيفة. وبذلك وجّه تقرير Nonfarm Payrolls ضربة مزدوجة لمعنويات المشترين ولليورو. موجة صعود الدولار اليوم مبرَّرة بالكامل في ضوء هذه البيانات، لكن من المرجّح أن تكون الارتفاعات الإضافية مشروطة بعدم توصّل إيران والولايات المتحدة إلى اتفاق في المستقبل القريب.
لا يزال لدى المشترين العديد من الأسباب للبقاء نشطين في عام 2026، ولم يؤدِّ اندلاع الصراع في الشرق الأوسط إلى تقليصها بشكل ملموس. على المستوى الهيكلي والعالمي، لم تتغير السياسات التي ساهمت في الهبوط الحاد للدولار العام الماضي. خلال الأشهر المقبلة، قد يشهد الدولار الأميركي فترات قوة متقطعة في ظل تدفقات العزوف عن المخاطرة، غير أن تحقق هذا العامل يتطلّب استمرار تصاعد التوترات في الشرق الأوسط. ما زلتُ لا أرى اتجاهًا هبوطيًا مستدامًا لليورو. الدولار تلقّى دعمًا مؤقتًا، لكن لا يزال من غير الواضح ما العوامل التي يمكن أن تمنح البائعين أفضلية دائمة على المدى الطويل.
تقويم الأخبار للولايات المتحدة ومنطقة اليورو
8 يونيو: لا يتضمن التقويم الاقتصادي أي بيانات مهمة. وعليه، فمن غير المرجّح أن تؤثر الخلفية الاقتصادية في معنويات السوق يوم الاثنين.
توقعات وتوصيات تداول زوج EUR/USD
في رأيي، لا يزال الزوج في طور تشكيل اتجاه صعودي أوسع. الخلفية الأساسية تغيّرت جذريًا قبل ثلاثة أشهر، إلا أن الاتجاه نفسه لا يمكن اعتباره لاغيًا أو منتهيًا حتى الآن. لذلك، قد يستأنف المشترون تقدّمهم إذا تلقّوا حتى دعمًا متواضعًا من ناحية التطورات الجيوسياسية.
في الوقت الحالي، لا يستطيع المتداولون سوى الاحتفاظ بالمراكز البيعية المفتوحة من منطقة Bearish Imbalance 15 وانتظار ظهور نماذج جديدة. الهبوط في الزوج كان مدفوعًا بعوامل موضوعية. فبدون قوة بيانات سوق العمل والبطالة في الولايات المتحدة، كان من المرجّح أن تصمد منطقة الدعم المرتبطة بـ Imbalance 13. لكن هذا الدعم انهار، مما أتاح للبائعين فرصة لشنّ هجوم أقوى. وتظل التطورات الجيوسياسية المحرّك الرئيسي للسوق.
